財經新聞網消息：
“專、精、新”企業高質量發展是我國制造強國建設的重要組成部分，是實現高水平技術自力更生、自強不息的重要路徑，是實現制造業強國發展的重要力量。發展民營經濟，改善民生。 中小企業向“專、精、特、新”發展，是我國經濟高質量發展的必然要求。 “專、特、新”企業離不開金融市場的大力支持。 作為成長型中小企業，難免受到原始資金需求大、投資回報周期長、資產輕、無傳統抵押品、信用評級缺乏或低等因素影響，導致融資困難為部分“專、特、新”企業融資。 融資貴問題更加突出。 如何支持更多中小企業走“專精特新”的發展道路，形成與實體經濟發展相適應的金融服務體系，也需要金融市場優化資金供給周期，構建建設融資服務平臺，完善評級體系和金融產品。 在創新等方面，融資可及性不斷增強，對“專、特、新”企業的服務能力和支持不斷提升。
一、“專、特、新”企業融資的痛點和堵點
“專、特、新”企業的發展離不開大量資金的投入。 在我國現有金融體系下，出于平衡風險與收益的現實考慮，金融機構更愿意將資源配置給大型企業，而作為成長型科技型中小企業，受諸如由于信用評級體系支撐不足、缺乏有效抵押物，“專、特、新”企業面臨融資難、融資貴等現實問題。
“專、精、特、新”企業是指工業領域中具有“專、精、專、新”特點、創新能力強、競爭優勢突出的企業。 重點是引導中小企業聚焦產業鏈、價值鏈細分領域，實現創新驅動、集約發展。
從資金需求來看，“專、特、新”企業具有資金需求量大、資金需求時效性強、對融資利率敏感、資金需求周期長等特點。 具體來說：一是資金需求大。 中小企業需要大量的資金支持進行技術研發和擴大業務規模。 “專、特、新”企業作為主力軍代表，致力于創新驅動、高質量發展，在技術研發、成果轉化等方面需要大量資金支持。 、資金需求明顯高于傳統中小企業； 二是資金需求時效性強。 快速響應市場需求日益成為企業贏得競爭的關鍵因素。 “專、特、新”企業通常資金需求迫切，需要快速獲得貸款，以應對業務周轉和市場變化。 以控制風險為目的 考慮到銀行審批鏈條通常較長，增加了企業融資難度； 三是對融資利率更加敏感。 企業融資成本包括利息費用和相關融資費用。 “專、特、新”企業融資具有規模小、頻率高的特點。 與大中型企業相比，中小企業在借款方面不僅難以獲得優惠利率，而且要支付比大中型企業借款更多的浮動利息，這大大增加了貸款成本。 出于降低生產經營成本的考慮，中小企業通常難以承受較高的貸款利率。 四是資金需求周期長。 從新產品開發到規?；瘧?，“專、特、新”企業通常很難在短期內實現盈利。 企業通常希望利用中長期信貸資金來匹配研發和生產的支付周期，但這對中小企業來說比較困難。 “貸短、長用”大大增加了企業經營的流動性風險，不利于“專、特、新”企業的長期可持續發展。
在融資能力方面，“專、特、新”企業存在抵押擔保不足、信用信息不完整、信用等級缺失或較低等劣勢。 一是抵押擔保不足。 高技術投入、高人力資本投入、輕資產是“專、特、新”企業的共同特征。 “專、特、新”企業大多處于初創期或剛剛進入成長期。 公司專業技術投入較大，將對公司現金占用及利潤產生影響。 專利技術和專業設備等資產傳統上不被市場認可。 抵押資產一是市場對專業技術和行業發展趨勢認識不足，企業難以獲得資金支持； 二是信用信息不對稱。 目前，中小企業信息披露機制不健全，財務制度不規范，內部會計信息可信度較低，增加了金融機構獲取信息的成本。 為了安全和盈利，金融機構會降低中小企業的成本。 中小企業即使愿意支付較高的利率，也很難獲得金融機構的貸款支持； 三是現有信用評級體系支撐不夠。 “專、特、新”企業集中走“小”、“?！卑l展路線，營業收入和經營現金流量較低，由于研發投入資金較多，可留存的營業利潤相對較少。發展。 由于技術含量高、專業壁壘深等因素影響，現有評級體系更加注重市場地位、規模、盈利能力、債務償還等指標，以及對“專業化、專業化、專業化”特征的研究。創新”還不夠。 對企業成長和創新特點的不完全反應，使得這些企業在評級上存在一定的劣勢，缺乏或僅有較低的信用評級，進一步提高了“專、特、新”企業的債券融資準入門檻。
推動“專、精、特、新”企業發展，對于提高我國科技自主創新能力、保障高端制造業供應鏈安全具有重要意義。 維護社會穩定，增加居民收入。 面對中小企業發展過程中遇到的諸多問題，中央和地方政府正在積極完善和出臺各項政策，解決“專、特、新”的痛點和堵點。多方面支持企業融資，助力“專、特、新”企業高質量可持續發展。
二、積極改善“專、特、新”企業融資環境
培育壯大“專精特新”企業對于提升我國經濟整體競爭力具有重要作用。 從中央支持到地方落實，從理念提出到政策體系，從間接融資到直接融資，我國支持“專、特、新”企業發展的融資環境不斷改善。
從中央扶持政策來看，國家不斷加大對“專、專、新”企業的扶持力度。 2011年，工業和信息化部提出“專、特、新”理念，明確了“專、特、新”的內涵和工作部署，成為中小企業發展的重要出路。轉型升級，轉變發展方式； 一批專精特新的“小巨人”將促進其創新能力和國際市場開拓的發展； 這是中央層面首次提出“專、專、新”； 2022年，“專、特、新”企業發展的重要性進一步強化。 《政府工作報告》 中共中央“著力培育專精特新企業”，黨的二十大報告提出“支持專精特新企業發展” “專精特新”、“專精特新”逐步上升為國家戰略。
從區域特殊政策來看，全國多個省區市相繼推出支持“專、精、特、新”企業發展的特殊政策。 在國家政策引導下，各地采取了一系列措施，主要在認證獎勵、服務補貼、研發補貼、科技金融、綜合服務等方面給予支持。 北京、廣東、上海、天津等地區根據企業認定給予直接現金獎勵，或鼓勵各區對服務平臺提供租金減免、運營補貼等支持； 江蘇、浙江等地出臺政策，充分發揮民間資本優勢，引導社會資本為“專、特、新”企業提供資金支持； 重慶、福建、山東等地區把“專、特、新”作為培育中小企業的重點方向。 為企業發展給予優惠和綜合服務。 隨著各地特殊政策的不斷出臺，促進了產業鏈創新鏈協同發展，形成了一批特色產業集群。
從財稅支持政策來看，“專、精、新”企業作為國家重點扶持和培養對象，享受多項金融支持和稅收優惠政策。 2021年1月，財政部、工業和信息化部印發《關于支持“專精特新”中小企業高質量發展的通知》，提出“十四五”期間“十一五”期間，共安排100億元用于“專精特新”中小企業發展基金補貼10萬元以上，進一步支持“專精特新”小微企業發展中央財政資金支持大中型企業； 近期的很多稅收優惠政策也適用于“專精特新”企業，如研發費用優惠、增值稅退稅、企業所得稅減免、延長虧損轉移期限等方面做出了努力通過政策引導和資金支持等多渠道，不斷加大引導培育力度。
從間接融資角度看，金融機構可以通過保證供給規模、優化供給結構，加大對“專、特、新”企業金融支持的力度、擴大覆蓋面、降低價格。 一是保證金融供給規模。 2021年，原銀保監會印發《支持銀行保險業高水平科技自力更生自強的指導意見》，圍繞銀行業保險業持續增長的“兩個增長”目標科技企業貸款余額和借款人數量，確保銀行對企業的信貸支持，保持科技企業、中小微企業、“專精特新”企業信貸供給總量穩定漸進。 數據顯示，截至今年6月底，全國“專特新”中小企業貸款余額2.72萬億元，比去年同期增加4598億元，增速20.4% %，連續14個月保持在20%以上。 存量貸款加權平均利率4.09%，同比下降39個基點； 二是優化金融供給結構，加大對重點產業的支持力度。 一方面，保持高技術制造業中長期貸款合理增長，加大對科技型中小企業的知識產權質押融資、信用貸款、首貸和續貸額度。企業； 為生物醫藥、節能、新能源汽車等重點產業提供中長期信貸支持，優化戰略性新興產業和先進制造業金融供給結構。
從直接融資看，北交所已成為支持“專、特、新”企業融資的重要平臺，債券品種創新動力持續增強。 2021年9月，北京證券交易所成立。 其核心是服務“專、特、新”中小企業。 科技型企業占比超過90%，從資本導向角度支持研發投入、技術創新、科技成果轉化，為創新型中小企業發展開辟新的增長空間。 債券市場方面，近年來，債券種類不斷豐富，有利于發揮資本市場服務“專、特、新”企業高質量發展的作用。 新產品方面，2022年發行首單“專特新”小微金融債券和首單“專特新”專項公司債券； 2023年，首單定向增發“專、特、新”科技創新債券成功發行，債券品種不斷創新，拓寬企業融資渠道； 就可轉債而言，由于同時具有債券和股票的雙重屬性，更適合成長型企業，融資成本也低于股權融資。 債券屬性在疲軟的市場中具有相對的彈性。 也是“專、特、新”企業重要且常用的再融資模式。
經過多年培育，金融支持高新技術企業發展的作用不斷顯現，“專、特、新”企業數量和質量顯著提升。 我國正處于新舊動能轉換的關鍵時期，金融市場要更加高效地賦能科技企業，創新金融產品和服務模式，幫助“專精特新”企業更好發展。
三、金融市場需與時俱進支持“專、精、新”企業發展
助力“專、特、新”企業發展，金融市場應多方合作，鼓勵多元化金融創新，在提供全生命周期多元化服務、優化結構等方面提供更精準、更全面的服務完善資金來源，完善信用評級體系。 高效、更深入地幫助中小企業走上“專精特新”的發展道路。
近日召開的全國人大常委會通過了《加大科技型企業融資支持行動方案》（以下簡稱《行動方案》）。 會議強調，引導金融機構根據科技型企業不同發展階段的不同需求，進一步優化產品。 、市場和服務體系，為科技型企業提供全生命周期的多元化接力金融服務。 “專、特、新”企業以創新為引領，致力于新技術的開發和應用。 多層次金融市場要不斷打造更加完善的金融服務生態系統，助力“專、特、新”企業高質量發展。
一是提供全生命周期多元化金融服務。 一是企業在不同的成長階段與資本的融合方式不同。 全生命周期主要指四大周期，即初創期、成長期、擴張期、衰退期； 風險低且風險不確定。 只要保持生存能力，就是企業發展的關鍵因素。 資本可以幫助企業將創意推向市場并實現價值。 為企業提供全生命周期金融服務，一方面要結合“專、特、新”企業成長特點，建立全生命周期服務鏈，精準賦能“專、專、新”小企業和中型企業； 另一方面，引入多元化滿足不同類型“專特新”企業的融資需求，保障“專特新”企業可持續成長。 例如，在企業初創階段，天使投資和政府資助提供資金支持； 在企業成長階段，風險投資和戰略投資接力； 在企業擴張階段，股權融資、債券融資等提供資金支持。
二是優化資金來源結構，形成多層次金融服務支撐體系。 在我國社會融資結構中，銀行貸款占據主要地位，債券和股權融資占比約為37%。 在產品創新方面，目前金融機構為中小企業提供的金融產品相對單一，沒有對企業的行業背景和細分行業特點進行深入分析，缺乏量身定制的相關融資為企業提供的產品。 “專、精、特、新”企業可以利用自身信用、股權以外的資源進行融資，包括生產資料、技術專利、應收賬款、商業票據等多種形式的企業資產。 債券市場方面，豐富交易種類、優化債券發行流程、提高中小企業集合債券融資效率，都是未來創新的重要方向。
三是加快建設和完善“專、精、特、新”企業信用信息共享機制和信用評價體系。 目前，中小企業評級指標體系大多遵循大型企業信用評級標準的方法，無法完全適用于中小企業。 所得出的評級結果并未充分體現“專、特、新”企業的優勢。 可以從兩個方面進行改進：一方面，通過建立體制機制，減少金融機構與“專、特、新”企業之間信息不對稱造成的逆向選擇和道德風險，從而規范金融機構與“專、特、新”企業之間的信息不對稱造成的逆向選擇和道德風險。規范中小企業信用行為，減少中小企業信用行為，為中小企業發展創造良好的融資環境； 另一方面，鼓勵更多信用服務機構對“專、特、新”企業技術創新能力進行評價，完善企業評級模型，增加“專、特、新”評級要素，為企業提供便利以獲得融資。
“專、特、新”企業是我國未來經濟的重要增長點。 企業轉型升級離不開資本市場的助力。 對于大多數“專、特、新”企業來說，雖然本身具有行業技術領先優勢，但在金融市場上并未得到充分發揮，仍然面臨融資困難的現實問題。 還要充分發揮多層次金融市場作用，與時俱進，創新探索，優勢互補，提升“專、特、新”企業價值服務能力和支持激發經濟發展新動能。
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